電力設(shè)備與新能源行業(yè)變革向縱深發(fā)展之年

　　2015年是電力系統(tǒng)開(kāi)始變革的元年，黨中央出臺(tái)了一份綱領(lǐng)性文件，國(guó)家發(fā)改委、能源局前后出臺(tái)了10份政策細(xì)則，政策密度罕見(jiàn)。市場(chǎng)空間高達(dá)3.45萬(wàn)億的售電售電有望向民營(yíng)資本逐步開(kāi)啟，保守估計(jì)可以搶占1%~5%的市場(chǎng)份額，行業(yè)體量達(dá)到1727億元。2015年大量上市公司成立售電及售電服務(wù)公司，準(zhǔn)備把握住新一輪電改帶來(lái)的歷史性機(jī)遇，開(kāi)始介入能源互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域。2016年借助電改在各個(gè)地區(qū)開(kāi)始逐步試點(diǎn)的契機(jī)，其中的佼佼者有望將創(chuàng)新的盈利模式逐步落實(shí)，實(shí)現(xiàn)收入和盈利的增長(zhǎng)。

　　需求側(cè)響應(yīng)或成為民營(yíng)企業(yè)參與售電市場(chǎng)突破口

　　與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，我國(guó)需求側(cè)響應(yīng)起步較晚，市場(chǎng)有較大的成長(zhǎng)空間。隨著2015年國(guó)家發(fā)改委、財(cái)政部聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于完善電力應(yīng)急機(jī)制做好電力需求側(cè)管理城市綜合試點(diǎn)工作的通知》的文件，預(yù)計(jì)更多的城市將開(kāi)始試點(diǎn)，并給予相應(yīng)的激勵(lì)和補(bǔ)貼，需求側(cè)響應(yīng)市場(chǎng)正式啟動(dòng)。例如在華東地區(qū)的夏季日負(fù)荷的構(gòu)成中，商業(yè)可調(diào)負(fù)荷占16%，民用可調(diào)負(fù)荷占13%，總可調(diào)負(fù)荷占比達(dá)到了29%，我國(guó)開(kāi)展需求側(cè)響應(yīng)的空間很大。

　　能源互聯(lián)網(wǎng)的需求帶來(lái)配電網(wǎng)投資的高速增長(zhǎng)

　　智能主動(dòng)配電網(wǎng)是能源互聯(lián)網(wǎng)的關(guān)鍵組成部分，但我國(guó)配網(wǎng)投資長(zhǎng)期存在欠賬，配電在電力系統(tǒng)中的投資占比僅22%左右，遠(yuǎn)低于發(fā)達(dá)國(guó)家的水平。2015年國(guó)家發(fā)改委、能源局頒布《配電網(wǎng)建設(shè)改造行動(dòng)計(jì)劃(2015-2020年》，明確配電網(wǎng)建設(shè)改造投資不低于2萬(wàn)億元，相對(duì)“十二五”期間，同比增長(zhǎng)約113.64%。

　　直流特高壓將獲海外訂單“零”突破

　　預(yù)計(jì)2016年直流特高壓國(guó)內(nèi)核準(zhǔn)項(xiàng)目數(shù)量6條，同比增長(zhǎng)50%，海外直流特高壓也將首次有2條項(xiàng)目落地，成為中國(guó)高端裝備出口的重要品種，大幅度提振相關(guān)公司業(yè)績(jī)，也打開(kāi)了估值空間。